龍虎榜來物流行業(yè)中的地位，加上未來高鐵發(fā)展帶來的客貨分流，鐵路物流將取得長(zhǎng)足的發(fā)展。
公司簡(jiǎn)介。是中國(guó)鐵路系統(tǒng)第一家A股上市公司，以鐵路特種集裝箱物流業(yè)務(wù)、鐵路貨運(yùn)及臨港物流業(yè)務(wù)為主，以房地產(chǎn)開發(fā)為補(bǔ)充多元化經(jīng)營(yíng)的全國(guó)性企業(yè)集團(tuán)，公司這三項(xiàng)業(yè)務(wù)分別占公司營(yíng)業(yè)收入的21%、48%、16%。
未來行業(yè)展望及公司機(jī)遇。結(jié)合行業(yè)未來的發(fā)展趨勢(shì)和公司主要業(yè)務(wù)，我們認(rèn)為公司將明顯受益于鐵路規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的機(jī)會(huì)、海鐵聯(lián)運(yùn)的促進(jìn)和冷鏈物流的蓬勃發(fā)展。與同樣從事這些業(yè)務(wù)的公司相比，公司的冷箱有獨(dú)特和無法比擬的優(yōu)勢(shì)，我們認(rèn)為這不僅有利于公司的營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)，也將成為公司下一步快速發(fā)展的有力推動(dòng)器。
管理層變動(dòng)或帶來新契機(jī)。此次管理層變動(dòng)將更好的梳理大股東和公司的業(yè)務(wù)往來關(guān)系，同時(shí)更加清晰公司未來的發(fā)展戰(zhàn)略和方向，有利于加快公司特種集裝箱業(yè)務(wù)的發(fā)展，對(duì)公司來說或是一個(gè)契機(jī)。
公司業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)。我們預(yù)測(cè)公司2010-2012年每股收益分別為0.46元、0.64元和0.84元，我們認(rèn)為公司合理價(jià)值為18.4元，對(duì)應(yīng)于2010年業(yè)績(jī)市盈率為40倍，我們給予“買入”評(píng)級(jí)。風(fēng)險(xiǎn)提示。鐵路集裝箱的推進(jìn)不如預(yù)期將給公司業(yè)務(wù)帶來影響。
